八代将軍・徳川吉宗（松平健）の治世となって二十有余年。享保の大飢饉からの不況対策に日々追われる吉宗は還暦を控えており、後継問題にも頭を悩ませる。嫡男の家重（西畑大吾）は病により、右腕が動かず、顔にもこわばりがあってうまく言葉を話すことができない。それゆえ、城内では次男の宗武（駒木根葵汰）こそがふさわしいと推す声が上がっていた。そんな中、久しぶりに貧乏旗本の三男坊“徳田新之助”として町に出た吉宗は、材木商の娘・おきぬ（藤田爽子）が人買いにからまれているところに遭遇。すぐさま助けに入ったところ、洋剣“レイピア”を左腕で華麗に操る謎の男が助太刀に現れた。吉宗は、べらんめえ口調で商家の三男坊“徳長福太郎”を名乗る彼の剣さばきに目を見張るが、その福太郎こそ自身の長男・家重であることに気づく。
その頃、宗武には旗本・本間要治郎（小澤征悦）が接近していた。本間は尾張藩主・徳川宗春（GACKT）が将軍の座を狙い、公儀に弓を引くやもしれないという噂を宗武に吹き込む。時を同じくして、江戸の町で行方知れずだった若い女性が相次いで死体となって見つかる事件が起こる。彼女たちの死の背後に何かが隠れていると感じた吉宗は、事件を調べはじめる。